Il bilancio d’esercizio
Il bilancio d’esercizio è il principale documento contabile che fornisce un quadro completo della situazione economica e finanziaria di un’azienda. Esso è composto da tre elementi fondamentali:
- Stato patrimoniale: evidenzia la situazione patrimoniale dell’azienda suddividendo le attività (beni e crediti) e le passività (debiti e capitale proprio).
- Conto economico: mostra il risultato economico della gestione, mettendo a confronto costi e ricavi.
- Nota integrativa: approfondisce le informazioni contenute negli altri documenti e chiarisce i criteri di valutazione adottati.
Il bilancio deve essere redatto secondo i principi contabili nazionali e internazionali e ha l’obiettivo di offrire informazioni affidabili ai diversi stakeholder, come investitori, banche e soci.
La riclassificazione del Conto Economico
La riclassificazione del Conto Economico è un processo attraverso il quale si riorganizzano i dati del bilancio per ottenere una visione più chiara e funzionale dell’andamento dell’azienda. La classificazione tradizionale distingue i costi e i ricavi in base alla loro natura (materie prime, personale, ammortamenti, ecc.), ma per l’analisi gestionale è utile suddividerli secondo criteri diversi.
Le principali metodologie di riclassificazione del Conto Economico sono:
- Riclassificazione a costo del venduto
- Riclassificazione a valore aggiunto
Riclassificazione del Conto Economico a costo del venduto
Questo metodo di riclassificazione è molto utilizzato nelle aziende industriali e commerciali, poiché evidenzia il margine industriale lordo derivante dalla vendita dei prodotti o servizi. La struttura di questo schema è la seguente:
- Ricavi delle vendite e delle prestazioni
- Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione
- Altri ricavi e proventi
- Costo del venduto (materie prime, componenti, servizi di produzione)
- Margine industriale lordo (differenza tra ricavi e costo del venduto)
- Costi operativi (personale, ammortamenti, altri costi di gestione)
- Reddito operativo (EBIT – Earnings Before Interest and Taxes)
- Proventi e oneri finanziari
- Risultato ante imposte
- Utile o perdita d’esercizio
Questa riclassificazione è utile per comprendere l’efficienza produttiva dell’azienda e la sua capacità di generare margini dalla vendita dei prodotti.
Riclassificazione del Conto Economico a valore aggiunto
La riclassificazione a valore aggiunto si concentra sulla capacità dell’azienda di creare ricchezza a partire dai fattori produttivi impiegati. Questo schema suddivide il Conto Economico in:
- Ricavi delle vendite e delle prestazioni
- Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione
- Altri ricavi e proventi
- Consumi di materie prime e servizi esterni
- Valore aggiunto lordo (differenza tra ricavi e costi esterni)
- Costo del personale
- Margine operativo lordo (MOL o EBITDA)
- Ammortamenti e svalutazioni
- Reddito operativo netto (EBIT)
- Gestione finanziaria e straordinaria
- Risultato ante imposte e utile netto
Questo schema è utile per analizzare la capacità dell’azienda di creare valore e per valutare il contributo dei vari fattori produttivi alla redditività complessiva.
Quale schema scegliere?
La scelta tra la riclassificazione a costo del venduto e quella a valore aggiunto dipende dall’obiettivo dell’analisi:
- La riclassificazione a costo del venduto è utile per le aziende industriali e commerciali che vogliono analizzare i costi di produzione e il margine industriale.
- La riclassificazione a valore aggiunto è indicata per studiare il contributo della gestione aziendale alla creazione di valore e per confrontare aziende di settori diversi.
Fonti
- G. Ferrero, Analisi di bilancio e riclassificazione dei conti economici, Ed. Il Sole 24 Ore, 2021.
- OIC (Organismo Italiano di Contabilità), Principi contabili nazionali, disponibile su www.fondazioneoic.eu.
- CNDCEC (Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili), Guida alla redazione del bilancio d’esercizio, 2022.
- K. Gallo, Manuale di economia aziendale, Ed. Giuffrè, 2020.
- IASB (International Accounting Standards Board), IFRS Standards, disponibile su www.ifrs.org.
Un’altra delle cose fondamentali che costituiscono il bilancio d’esercizio civilistico è il Rendiconto finanziario